投資理財?shù)倪x擇

【知識點】

1．解析銀行存貸行為，比較商業(yè)保險、債券、股票的異同。

2．解釋利潤、利息、股息等匯報形式，說明不同的投資行為。

【高考考向】

當(dāng)前我國重視利率工具對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用，貨幣政策的運用常在高考試題中出現(xiàn)，試題類型主要是選擇題，綜合性考查中，常于財政的作用，宏觀調(diào)控的知識相結(jié)合。

注意比較各種投資方式的特點、收益等情況，區(qū)別直接融資和間接融資。

考點一　儲蓄存款和商業(yè)銀行

【高考真題】(2020·全國卷) 1．“銀稅互動”是指稅務(wù)、銀保監(jiān)部門和金融機構(gòu)合作，幫助中小企業(yè)將納稅信用轉(zhuǎn)化為融資信用，為其貸款提供便利，實現(xiàn)“以稅促信、以信申貸”的目標(biāo)。銀行根據(jù)企業(yè)納稅信用等級確定免抵押、免擔(dān)保的信用融資額度。到2020年4月末，“銀稅互動”貸款余額5732億元，同比增長74%；貸款戶數(shù)75萬戶，同比增長114%。“銀稅互動”的積極作用是（    ）

①放寬融資條件，紓解企業(yè)資金困難

②提高存貸利差，增加銀行利潤

③鼓勵誠信納稅，降低企業(yè)融資成本

④有效控制信貸風(fēng)險，改善銀企關(guān)系

A．①② B．①③ C．②④ D．③④

【答案】B

【詳解】①：“為其貸款提供便利”、“免抵押、免擔(dān)保信用融資”表明“銀稅互動”在一定程度上可以放寬融資條件，有利于紓解企業(yè)資金困難，①符合題意。

②：材料未涉及存貸利差，則不能得出銀行利潤增加，②不符合題意。

③：“銀稅互動”是指稅務(wù)、銀保監(jiān)部門和銀行業(yè)金融機構(gòu)合作，幫助企業(yè)將納稅信用轉(zhuǎn)化為融資信用，緩解企業(yè)融資難題的活動，這有利于解決企業(yè)信貸融資中信息不對稱的問題，促進(jìn)企業(yè)融資的可獲得性，緩解企業(yè)融資難、融資貴等問題，降低融資成本，從而促進(jìn)企業(yè)依法誠信納稅，③符合題意。

④：信貸風(fēng)險是指借款企業(yè)因各種原因不能按時歸還信貸本息而使銀行資金遭受損失的可能性，材料并不能表明控制信貸風(fēng)險，④不符合題意。

故本題選B。

(2020·山東卷) 2．2020年，我國政府繼續(xù)加大“穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期”工作力度，維護(hù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定大局。下列傳導(dǎo)正確的是（   ）

①降低企業(yè)社會保險費率→減輕企業(yè)用工負(fù)擔(dān)→維持崗位存量穩(wěn)定→穩(wěn)就業(yè)

②增加銀行貸款額度→提高企業(yè)直接融資比重→降低銀行不良貸款率→穩(wěn)金融

③推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)→開拓新的行業(yè)發(fā)展空間→激發(fā)企業(yè)投資熱情→穩(wěn)投資

④深化養(yǎng)老服務(wù)改革→企業(yè)參與養(yǎng)老服務(wù)供給→發(fā)揮市場的再分配調(diào)節(jié)功能→穩(wěn)預(yù)期

A．①② B．①③ C．②④ D．③④

【答案】B

【詳解】①：降低企業(yè)社會保險費率，減輕企業(yè)的社會保險繳費負(fù)擔(dān)，有利于減輕企業(yè)用工負(fù)擔(dān)，幫助企業(yè)渡過難關(guān)，維持穩(wěn)定的就業(yè)崗位，實現(xiàn)穩(wěn)就業(yè)，①傳導(dǎo)正確。

②：一方面，增加銀行貸款額度，會提高企業(yè)間接融資比重，而不是提高直接融資比重，另一方面，提高企業(yè)直接融資比重，也不能降低銀行不良貸款率，②傳導(dǎo)錯誤。

③：加大新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，開拓新的行業(yè)發(fā)展空間，激發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動力和新動能，從而激發(fā)企業(yè)的投資熱情，實現(xiàn)穩(wěn)投資，③傳導(dǎo)正確。

④：深化養(yǎng)老服務(wù)改革，引導(dǎo)社會資本進(jìn)入養(yǎng)老領(lǐng)域，促進(jìn)企業(yè)參與養(yǎng)老服務(wù)供給，有利于發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。再分配的主體是國家，因此市場不能發(fā)揮“再分配調(diào)節(jié)功能”，④傳導(dǎo)錯誤。

故本題正確答案為B。

【變式訓(xùn)練】

3．2022年1月20 日，首期貸款市場報價利率（LPR）迎來雙降，1年期LPR 降至3.7%，5年期以上 LPR降至4.6%。據(jù)悉，金融機構(gòu)為企業(yè)發(fā)放的流動性貸款，就是參考的1年期LPR；發(fā)放中長期貸款，則參考5年期LPR。LPR下行（   ）

①表明財政政策穩(wěn)健取向不變，經(jīng)濟(jì)大盤穩(wěn)定

②使企業(yè)融資成本下降，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

③助力商業(yè)銀行增加貸款收入，提高經(jīng)濟(jì)效益 

④旨在通過宏觀調(diào)控，助力經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展

A．①② B．①③ C．②④ D．③④

【答案】C

【詳解】①：LPR下行，屬于貨幣政策，不是財政政策，①不合題意。

②④：2022年1月20 日，首期貸款市場報價利率（LPR）迎來雙降，會使企業(yè)融資成本下降，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，旨在通過宏觀調(diào)控，助力經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，②④符合題意。

③：LPR下行會直接導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款利率下降，不會助力商業(yè)銀行增加貸款收入，③錯誤。

故本題選C。

4．2022年5月11日，“招商銀行2022年第一期綠色金融債券”成功發(fā)行。這是招商銀行境內(nèi)發(fā)行的首單綠色金融債券，也是全國范圍內(nèi)商業(yè)銀行首次發(fā)行鄉(xiāng)村振興主題的綠色金融債券，募集資金將主要用于縣域范圍內(nèi)風(fēng)電、光伏等清潔能源類項目。此類債券的發(fā)行（   ）

①是充分發(fā)揮貨幣政策的調(diào)控職能，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展

②屬于商業(yè)銀行應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任，實現(xiàn)銀行經(jīng)營目標(biāo)

③能夠強化支持鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)，為鄉(xiāng)村振興助力

④拓寬了綠色發(fā)展的融資渠道，助力實現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和

A．①② B．①④ C．②③ D．③④

【答案】D

【詳解】③④：招商銀行境內(nèi)發(fā)行的首單綠色金融債券以鄉(xiāng)村振興為主題，募集資金將主要用于縣域范圍內(nèi)風(fēng)電、光伏等清潔能源類項目。此類債券的發(fā)行能夠強化支持鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)，拓寬綠色發(fā)展的融資渠道，為鄉(xiāng)村振興助力，為實現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和助力，③④符合題意。

①：商業(yè)銀行發(fā)行綠色金融債券不屬于發(fā)揮貨幣政策的調(diào)控職能，①錯誤。

②：招商銀行境內(nèi)發(fā)行首單綠色金融債券助力鄉(xiāng)村振興，是商業(yè)銀行承擔(dān)社會責(zé)任的體現(xiàn)，但銀行經(jīng)營目標(biāo)是盈利，綠色金融債券不一定能夠?qū)崿F(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)，②錯誤。

故本題選D。

考向2　投資與融資

【高考真題】(2021·福建卷) 1．2021年3月，國家開發(fā)銀行發(fā)行首單碳中和債，這是目前全球金融市場發(fā)行金額最大的專項綠色債券，用于助力實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，獲得境內(nèi)外投資機構(gòu)踴躍認(rèn)購。碳中和債的發(fā)行有利于（   ）

①拓寬綠色產(chǎn)業(yè)的融資渠道②滿足金融市場投資多元化需要

③增加綠色項目的投資收益④加快全球金融機構(gòu)低碳化發(fā)展

A．①② B．①④ C．②③ D．③④

【答案】A

【詳解】①②：國家開發(fā)銀行發(fā)行首單碳中和債，這是目前全球金融市場發(fā)行金額最大的專項綠色債券，用于助力實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，獲得境內(nèi)外投資機構(gòu)踴躍認(rèn)購。碳中和債的發(fā)行有利于拓寬綠色產(chǎn)業(yè)的融資渠道，滿足金融市場投資多元化需要，故①②入選。

③：碳中和債的發(fā)行不一定增加綠色項目的投資收益，故③不選。

④：碳中和債的發(fā)行與全球金融機構(gòu)低碳化發(fā)展無關(guān)，故④不選，

故本題選A。

(2016·福建卷)2．企業(yè)投保食品安全責(zé)任險后，一旦出現(xiàn)問題，保險公司可以按約及時補償受害人，同時保險公司“連餐館用啥碗都管”，有利于督促企業(yè)安全管理。食品安全責(zé)任險（    ）

①是社會保險的重要組成部分②發(fā)揮了商業(yè)保險的經(jīng)濟(jì)補償功能

③是政府規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)秩序的重要方式④促進(jìn)食品企業(yè)提高產(chǎn)品質(zhì)量，誠信經(jīng)營

A．①② B．②④ C．③④ D．①③

【答案】B

【詳解】①：食品安全責(zé)任險由企業(yè)向保險公司投保的，說明它是商業(yè)保險而不是社會保險，①錯誤。

②：企業(yè)投保后一旦出現(xiàn)問題，保險公司可以按約及時補償受害人說明發(fā)揮了商業(yè)保險的經(jīng)濟(jì)補償功能，②符合題意。

③：商業(yè)保險與政府規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)秩序的重要方式無關(guān)，③不符合題意。

④∶保險公司連用啥洗碗都管，有利于督促企業(yè)安全管理說明能促進(jìn)食品企業(yè)提高產(chǎn)品質(zhì)量，誠信經(jīng)營，④符合題意。

故本題選B。

【變式訓(xùn)練】

3．2022年李克強總理在政府工作報告中提出，要用好政府投資資金，帶動擴(kuò)大有效投資。今年擬安排地方政府專項債券3.65萬億元。強化績效導(dǎo)向，堅持“資金跟著項目走”，合理擴(kuò)大使用范圍，支持在建項目后續(xù)融資，開工一批具備條件的重大工程、新型基礎(chǔ)設(shè)施、老舊公用設(shè)施改造等建設(shè)項目。關(guān)于債券說法正確的是（   ）

①政府債券收益一般高于同期銀行儲蓄存款收益

②當(dāng)前適度增發(fā)地方政府專項債券可緩解經(jīng)濟(jì)下行壓力

③投資債券不能要求返還本金

④是一種高風(fēng)險高收益并存的投資方式

A．①② B．①④ C．②③ D．③④

【答案】A

【詳解】①：政府債券以政府信譽為擔(dān)保、以稅收作為還本付息的保證，因此，風(fēng)險小，政府債券利率較其他債券低，但一般高于相同期限的銀行儲蓄存款利率，①正確。

②：材料強調(diào)通過用好政府投資資金，能帶動擴(kuò)大有效投資，能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這表明當(dāng)前適度增發(fā)地方政府專項債券可緩解經(jīng)濟(jì)下行壓力，故②正確。

③：債券是政府、企業(yè)、銀行等債務(wù)人為籌集資金，按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價證券，投資債券可以還本付息，故③不選。

④：根據(jù)教材可知，高風(fēng)險高回報并存指的是股票，故④不選。

故本題選A。

4．當(dāng)前，資本市場亟須構(gòu)建與注冊制相匹配的退市制度。證監(jiān)會表示，要健全常態(tài)化退市機制，對于嚴(yán)重財務(wù)造假的“害群之馬”喪失持續(xù)經(jīng)營能力的“空殼僵尸”，增強退市剛性，決不允許“久拖不退”。健全常態(tài)化退市機制（   ）

①旨在實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展

②能降低股市投資的風(fēng)險性，增加投資股票的收益

③意在完善宏觀調(diào)控，使市場調(diào)節(jié)由事后調(diào)節(jié)變?yōu)槭虑罢{(diào)節(jié)

④有利于引導(dǎo)上市公司樹立誠信觀念，遵守市場道德

A．①② B．①④ C．②③ D．③④

【答案】B

【詳解】①④：對于嚴(yán)重財務(wù)造假的“害群之馬”喪失持續(xù)經(jīng)營能力的“空殼僵尸”，增強退市剛性，決不允許“久拖不退”。健全常態(tài)化退市機制在實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展，有利于引導(dǎo)上市公司樹立誠信觀念，遵守市場道德，故①④符合題意。

②：股票是一種高風(fēng)險的投資方式，公司盈利才能獲得收益，如果公司破產(chǎn)或者倒閉，投資股票不但不能獲得收入，反而要賠本?！澳芙档凸墒型顿Y的風(fēng)險性，增加投資股票的收益”的說法錯誤，故②錯誤。

③：市場調(diào)節(jié)是一種事后調(diào)節(jié)，從價格形成、價格信號傳遞到商品生產(chǎn)的調(diào)整有一定的時間差。所以“使市場調(diào)節(jié)由事后調(diào)節(jié)變?yōu)槭虑罢{(diào)節(jié)”的說法錯誤，故③錯誤。

故本題選B。

撰文：周宏蓮

圖片：無

審核：丁勁松

上傳：楊佳順